鋼企將套期保值提到戰(zhàn)略高度
鋼鐵行業(yè)正面臨與過去完全不一樣的形勢，這種挑戰(zhàn)將是一個(gè)長期的過程，鋼鐵企業(yè)之間、鋼鐵企業(yè)與期貨公司之間應(yīng)加強(qiáng)交流與合作，以增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。在日前由道通期貨、江蘇沙鋼集團(tuán)聯(lián)合主辦的江蘇地區(qū)重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)座談交流會(huì)上，道通期貨總經(jīng)理段安林如是說。
今年鋼材的去庫存速度比歷年都快。沙鋼集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，往年社會(huì)庫存降到今年的幅度，一般會(huì)有一波比較強(qiáng)的反彈行情，但今年卻沒有，這是因?yàn)閲鴥?nèi)鋼材市場環(huán)境發(fā)生了大變化。
他說，一方面，信心不足導(dǎo)致貿(mào)易商不敢囤貨，目前中間商的庫存非常少；另一方面，鋼貿(mào)危機(jī)已經(jīng)轉(zhuǎn)移到一些中小民營鋼廠，資金問題在行業(yè)內(nèi)繼續(xù)發(fā)酵。此外，3月份以來，房地產(chǎn)降價(jià)預(yù)期導(dǎo)致終端不敢備貨，加劇了市場對(duì)螺紋鋼的看空心態(tài)。
上海鋼聯(lián)(300226,股吧)總裁朱軍紅認(rèn)為，從今年鋼鐵行業(yè)去庫存速度來看，目前國內(nèi)鋼材市場低迷顯然不是由產(chǎn)能過剩造成的。目前市場需求不錯(cuò)，鋼價(jià)下跌主要是受鐵礦石價(jià)格拖累。他說。
據(jù)悉，目前幾大礦山都在通過技術(shù)改進(jìn)提升鐵礦石產(chǎn)量。海外礦山現(xiàn)在的擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)能十分充足，他們通過擴(kuò)產(chǎn)可降低生產(chǎn)成本。朱軍紅直言，目前海外礦山如中國鋼鐵行業(yè)一樣，已進(jìn)入拼成本時(shí)代。經(jīng)了解，據(jù)最保守估計(jì)，2014-2015年，四大礦山鐵礦石供給量將增加2.4億噸。
基于此，朱軍紅認(rèn)為，鐵礦石推動(dòng)鋼材價(jià)格下行的趨勢將持續(xù)到下半年。他特別強(qiáng)調(diào)，雖然目前市場比較擔(dān)憂房地產(chǎn)問題，但房地產(chǎn)在建、新建開工率要6-9個(gè)月后才會(huì)反映到鋼鐵市場，三季度之后才是需求能真正決定價(jià)格的時(shí)候。
在鋼市寒冬，風(fēng)險(xiǎn)管理與對(duì)沖受到各大鋼鐵企業(yè)的高度關(guān)注，利用期貨套保已經(jīng)成為越來越多鋼鐵企業(yè)的共識(shí)。
河南某鋼企負(fù)責(zé)人表示，目前鋼鐵企業(yè)生存艱難，一方面企業(yè)自身要苦練內(nèi)功，提高產(chǎn)品品質(zhì)，降低生產(chǎn)成本。另一方面，鋼鐵企業(yè)要將生產(chǎn)與期貨套保結(jié)合起來。
目前鋼鐵行業(yè)正在經(jīng)歷非常困難的時(shí)期，不利用期貨工具套保企業(yè)生存將十分艱難，一旦利用好這個(gè)工具，就有希望比別人活得更長久從而挺過寒冬。華東地區(qū)某鋼企負(fù)責(zé)人表示。
鋼鐵企業(yè)應(yīng)該把套期保值提升到一個(gè)戰(zhàn)略的高度。該負(fù)責(zé)人說。但他同時(shí)表示，把套保提升到戰(zhàn)略層面后，鋼鐵企業(yè)的管理體系、框架、結(jié)構(gòu)等方面也需要做出相應(yīng)調(diào)整，比如繼續(xù)加大力度做鎖價(jià)長單，只有這樣，才能讓套保工具鎖定利潤有基礎(chǔ)。
從當(dāng)天的會(huì)議上了解到，在沙鋼集團(tuán)的支持下，道通期貨下一步將組建鋼鐵企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理俱樂部，參會(huì)企業(yè)對(duì)俱樂部的成立也表現(xiàn)出極大的興趣。道通期貨總經(jīng)理段安林表示，俱樂部的成立將給華東地區(qū)鋼鐵企業(yè)提供一個(gè)有效的交流平臺(tái)，有助于相關(guān)企業(yè)更加專業(yè)地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理與對(duì)沖。